每經(jīng)記者 袁園 每經(jīng)編輯 廖丹

“過去幾年情況其實不用說，大家也都懂，怎么還會有更多的錢去買保險呢。”保險從業(yè)人士王明在跟《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示，這三年對于行業(yè)的影響不言而喻，以旅游險產(chǎn)品為例，疫情三年，不少人都在家宅著，旅游公司都業(yè)務(wù)量相對減少，跟旅游相關(guān)的產(chǎn)品就更別提了，保險公司這里自然也就沒太多業(yè)務(wù)可做了。

(相關(guān)資料圖)

然而，相比于2020年和2021年，2022年又是不同的，不同之處就在于“利潤”二字。“2022年可以說是疫情三年或者近幾年財險機構(gòu)利潤最好的年份。”王明說，2022年行業(yè)承保端壓力并未有什么改變，依然很大，甚至比前兩年更大，因為很多業(yè)務(wù)只能靠線上溝通，跟面對面溝通還是有一定區(qū)別的。

改變的是理賠端，受外在環(huán)境影響，汽車出險的風(fēng)險大大降低，曾經(jīng)是承保大頭、理賠大頭的車險業(yè)務(wù)，反而成為了2022年拯救財險機構(gòu)的“英雄”。“說起來很好笑，但事實就是如此。疫情雖然給我們的經(jīng)營和業(yè)務(wù)開展帶來了一定的困難，但也給財險機構(gòu)帶來了利潤。”

王明的感覺可能會有偏差，但是數(shù)據(jù)卻不會說謊。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》統(tǒng)計已發(fā)布2022年第四季度償付能力報告的72家財險機構(gòu)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，近八成的財險機構(gòu)在2022年都實現(xiàn)了盈利，僅有兩成多的機構(gòu)是虧損的。

18家機構(gòu)虧損

財險行業(yè)的“馬太效應(yīng)”一直十分明顯。大型財險公司由于具有規(guī)模優(yōu)勢，在產(chǎn)品同質(zhì)化下成本更低，因此承保利潤呈現(xiàn)頭部集中效應(yīng)。因此，財險業(yè)雖然利潤十分可觀，但卻主要集中在“老三家”，仍有大多數(shù)機構(gòu)無法滿足“自身溫飽”。

2022年，中小機構(gòu)的生存雖然依舊艱難，但是同比盈利卻是增長的，與此同時虧損機構(gòu)的數(shù)量也有所減少，而且處于虧損的機構(gòu)，其虧損額度也有所收縮。除去2022年開業(yè)的融通財險，據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年，71家財險機構(gòu)共實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入3700億元左右，較去年同期有所增加；實現(xiàn)凈利潤77億元左右，較去年同期增加了九成左右。

具體到單個機構(gòu)，已經(jīng)披露相關(guān)數(shù)據(jù)的72家機構(gòu)中，僅有18家機構(gòu)是虧損的，剩余54家機構(gòu)都是盈利的，行業(yè)整體盈利狀況優(yōu)于往年。具體來看，54家實現(xiàn)盈利的財險機構(gòu)中，凈利潤超過10億元的機構(gòu)有3家，凈利潤在5-10億元之間的有4家，凈利潤在0-5億元之間的有47家。

從單個公司表現(xiàn)來看，部分中小財險公司也在2022年實現(xiàn)了由虧轉(zhuǎn)盈，如亞太財險、珠峰財險、新疆前海聯(lián)合財險等。不過，也有保險公司在虧損的泥淖中尚未完成自救，如持續(xù)虧損的太平科技保險、浙商財險等。此外，獲得滴滴和聯(lián)想入股的現(xiàn)代財險在近兩年也陷入了虧損泥潭，2022年實現(xiàn)凈虧損0.61億元。

5家機構(gòu)綜合成本率低于80%

據(jù)悉，險企的利潤主要是由承保利潤、投資收益和其他收益組成。對于大部分機構(gòu)來說，承保利潤和投資收益是實現(xiàn)利潤的主要來源。投資收益自不必說，其主要受外部資本市場影響較大，存在很大的不可控性。但是承保利潤卻主要來自于機構(gòu)內(nèi)部，考驗著機構(gòu)的風(fēng)險管控能力和承保能力。

其實，能決定承保利潤的數(shù)據(jù)主要有兩個：已賺保費和綜合成本率。在已賺保費固定的情況下，綜合成本率就成為了險企比拼的焦點，綜合成本率越低，險企能獲得的利潤就越大；反之，險企的利潤就將縮小。于是，各家險企都在綜合成本率上下足了功夫。

數(shù)據(jù)顯示，71家機構(gòu)中（勞合社不適用當(dāng)前統(tǒng)計數(shù)據(jù)維度），42家機構(gòu)的綜合成本率高于100%。其中，安達(dá)保險、太平科技、廣東能源自保的綜合成本率甚至超過了200%。而綜合成本率低于80%的機構(gòu)僅有5家，分別是：美亞財險、凱本財險、蘇黎世財險、中石油專屬財險和中遠(yuǎn)海運保險。

整體來看，財險機構(gòu)的綜合成本率多集中在90%~110%區(qū)間，綜合成本率特別高和特別低的都屬于個例。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，綜合成本率特別高的3家機構(gòu)其綜合費用率均高于行業(yè)水平，而綜合成本率較低的5家機構(gòu)，則在綜合費用率上優(yōu)于行業(yè)平均水平。

業(yè)內(nèi)：高盈利狀態(tài)難以持續(xù)

在綜合賠付率方面，數(shù)據(jù)顯示，2022年大部分機構(gòu)的綜合賠付率在50%~70%之間，最低者甚至能達(dá)到4%。這意味著，有的機構(gòu)基本全年無賠付。

而賠付率低也被業(yè)內(nèi)看作是2022年財險機構(gòu)盈利的主要原因。

瑞再中國原總裁陳東輝在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時分析稱，2022年財險行業(yè)盈利好于壽險可能主要有兩方面原因，一是商車費改已徹底到位超過兩年，市場波動趨于平穩(wěn)，財險公司經(jīng)營從此前的非理性競爭階段恢復(fù)到了正常狀態(tài)，車險利潤率有所改善；二是存在一個非正常因素，去年受疫情管控等因素影響，車險出險率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正常水平，這也導(dǎo)致了去年車險的賠付率和綜合成本率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于此前數(shù)年，對非壽險整體的利潤產(chǎn)生較大影響。

陳東輝還指出，去年的一次性因素帶來的車險高盈利不可持續(xù)。“今年開始車險出險率又會回到一個正常水平，加之新能源車占比不斷的提高，而其賠付率高于傳統(tǒng)的車險，綜合來看，預(yù)判2022年財險業(yè)的高盈利無法順延至今年。”

普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時亦表示，相對于壽險行業(yè)，去年投資端對于財險行業(yè)的影響相對小一些，但財險行業(yè)盈利數(shù)據(jù)亮眼主要在于車險賠付率下降帶來的紅利。從行業(yè)基本面而言，2022年財險業(yè)并沒發(fā)生任何本質(zhì)性的改變，因此對于2023年行業(yè)趨勢的判斷沒有那么樂觀。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝